대차 대조표 알아보기

대차 대조표란 무엇인가?

대차 대조표라는 용어는 특정 시점의 회사 자산, 부채 및 주주 자본을 보고하는 재무제표를 나타낸다. 대차대조표는 투자자의 수익률을 계산하고 회사의 자본 구조를 평가하기 위한 기초를 제공한다. 간단히 말해서 대차 대조표는 회사가 소유하고 빚진 금액과 주주가 투자한 금액에 대한 스냅숏을 제공하는 재무제표이다. 대차 대조표는 다른 중요한 재무제표와 함께 사용하여 기본 분석을 수행하거나 재무 비율을 계산할 수 있다.

• 대차 대조표는 회사의 자산, 부채 및 주주 지분을 보고하는 재무제표이다.
• 대차 대조표는 비즈니스를 평가하는 데 사용되는 3가지 핵심 재무제표 중 하나이다.
• 발행일 현재 회사의 재무 상태 (소유 및 부채)에 대한 스냅숏을 제공한다
• 대차 대조표는 자산을 부채와 주주 자본의 합과 동일시하는 등식을 따른다.
• 기본 분석가는 대차 대조표를 사용하여 재무 비율을 계산한다.

대차 대조표 작동 방식

대차 대조표는 특정 시점의 회사 재무 상태에 대한 개요를 제공한다. 그 자체로는 더 오랜 기간 동안 진행되는 추세를 감지할 수 없다. 이러한 이유로 대차 대조표는 이전 기간의 대차 대조표와 비교해야 한다. 투자자는 부채 대 자기 자본 비율 및 산성 테스트 비율을 포함하여 대차대조표에서 파생될 수 있는 여러 비율을 다른 많은 것들과 함께 사용하여 회사의 재무 상태를 파악할 수 있다. 손익 계산서 및 현금 흐름표는 대차 대조표를 다시 참조할 수 있는 수익 보고서의 주석이나 부록과 마찬가지로 회사의 재정을 평가하는 데 중요한 맥락을 제공한다. 대차 대조표는 다음 회계 방정식을 따른다. 한쪽은 자산이고 다른 쪽은 부채와 주주 자본이 균형을 이루고 있다.

자산 = 부채 + 주주 지분

 

이 공식은 직관적이다. 기업은 돈을 빌리거나 (부채를 짊어지고) 투자자로부터 수취 (주주 지분 발행)하여 소유(자산)에 대한 모든 비용을 지불해야 하기 때문이다. 회사가 은행에서 5년 동안 4,000달러 대출을 받으면 자산(특히 현금 계좌)이 4,000달러 증가한다. 부채(특히 장기 부채 계정)도 4,000달러 증가하여 방정식의 양쪽 균형을 유지한다. 회사가 투자자로부터 8,000달러를 가져가면 자산과 주주 지분이 그만큼 증가한다. 회사가 비용을 초과하여 생성하는 모든 수익은 주주 자본 계정에 들어간다. 이러한 수익은 자산 측면에서 균형을 이루며 현금, 투자, 재고 또는 기타 자산으로 나타난다.

Important : 대차 대조표는 또한 다른 산업이 자금 조달에 대한 고유한 접근 방식을 가지고 있기 때문에 동일한 산업의 다른 기업의 대차 대조표와 비교되어야 한다.

특별 고려 사항

위에서 언급했듯이 자산, 부채 및 주주 지분에 대한 정보는 회사의 대차대조표에서 찾을 수 있다. 자산은 항상 부채 및 주주 자본과 동일해야 한다. 이것은 대차 대조표가 항상 그 이름의 균형을 맞추는 것을 의미한다. 또는 잘못된 자료, 재고나 환율 오류가 발생한 오산을 포함하여 만약 그들이 균형을 맞추지 않아 약간 문제가 있을 수 있다. 각 범주는 회사 재정의 세부 사항을 분류하는 여러 개의 작은 계정으로 구성됩니다. 이러한 계정은 산업에 따라 크게 다르며 동일한 용어도 비즈니스의 성격에 따라 다른 의미를 가질 수 있습니다. 그러나 투자자들이 접하게 될 몇 가지 공통 요소가 있습니다.

대차 대조표의 구성 요소

자산

이 세그먼트 내의 계정은 유동성 순서대로 위에서 아래로 나열된다. 이것은 그들이 현금으로 바꿀 수 있는 쉬운 방법이다. 이러한 자산은 1년 이내에 현금화할 수 있는 유동자산과 1년 이내에 현금화할 수 없는 비유동자산 또는 장기자산으로 나뉜다.

 

현재 자산 내 계정의 일반적인 순서는 다음과 같다.

• 현금 및 현금 등가물은 가장 유동적인 자산이며 재무부 어음, 단기 예금 증명서, 경화 화폐를 포함할 수 있다.
• 유가 증권은 유동성 시장이 있는 지분 및 채무 증권이다.
• AR(수취채권)은 고객이 회사에 빚진 돈을 말한다. 여기에는 일부 고객이 미지급금을 지불하지 않을 수 있으므로 의심스러운 계정에 대한 수당이 포함될 수 있다.
• 재고는 판매 가능한 모든 상품으로써 원가 또는 시장 가격 중 더 낮은 가격으로 평가된다.
• 선불 비용은 보험, 광고 계약 또는 임대료와 같이 이미 지불된 가치를 나타낸다.

장기 자산에는 다음이 포함된다

• 장기 투자는 다음 해에 청산되지 않거나 청산될 수 없는 증권이다.
• 고정 자산에는 토지, 기계, 장비, 건물 및 기타 내구성이 있고 일반적으로 자본 집약적인 자산이 포함된다.
• 무형 자산에는 지적 재산 및 영업권과 같은 비 물리적(그러나 여전히 가치 있는) 자산이 포함된다. 이러한 자산은 일반적으로 자체 개발이 아닌 인수한 경우에만 대차대조표에 나열된다. 따라서 그 가치는 (예를 들어 세계적으로 인정받는 로고를 포함하지 않음으로써) 지나치게 과소평가되거나 지나치게 과장될 수 있다.

부채

부채는 회사가 공급업체에 지불해야 하는 청구서에서 채권자에게 발행된 채권에 대한 이자, 임대료, 공과금 및 급여에 이르기까지 회사가 외부 당사자에게 빚진 모든 돈이다. 유동부채는 만기가 1년 이내이며 만기일 순으로 나열된다. 반면에 장기 부채는 1년 후에 만기가 된다.

 

유동 부채 계정에는 다음이 포함될 수 있다.

• 장기 부채의 현재 부분은 향후 12개월 이내에 만기가 되는 장기 부채의 부분이다. 예를 들어 회사에 창고 비용을 지불하기 위한 대출이 10년 남았다면 1년은 유동 부채이고 9년은 장기 부채이다
• 미지급금 이자는 재산세에 대한 늦은 송금과 같은 연체 의무의 일부로 발생하는 누적 이자를 말한다.
• 지불 가능한 임금은 가장 최근의 급여 기간에 대한 급여, 임금 및 직원에 대한 혜택이다.
• 고객 선불은 서비스가 제공되거나 제품이 인도되기 전에 고객이 받은 돈이다. 회사는 (a) 해당 재화 또는 서비스를 제공하거나 (b) 고객의 돈을 반환할 의무가 있다.
• 미지급 배당금이란 지급 승인을 받았으나 아직 지급되지 않은 배당금을 말한다.
• 근로 및 미경과 보험료는 회사가 선불로 돈을 받았고 아직 계약의 일부를 실행하지 않았으며 실행에 실패할 경우 불로 현금을 반환해야 한다는 점에서 선급금과 유사하다.
• 미지급금이 가장 흔한 유동 부채인 경우가 많다. 미지급금이란 종종 수령 후 30일 이내에 만기가 되는 사업 운영의 일부로 처리된 송장에 대한 채무이다. 

장기 부채에는 다음이 포함될 수 있다

• 장기 부채에는 발행된 채권에 대한 모든 이자 및 원금이 포함된다.
• 연기금 부채는 회사가 직원의 퇴직 계좌에 지불해야 하는 금액을 말한다.
• 이연 법인세 부채는 발생했지만 다음 해에 지불되지 않을 세금이다. 타이밍 외에도 이 수치는 재무 보고 요건과 감가상각 계산과 같은 세금 평가 방식 간의 차이를 조정한다.

일부 부채는 대차 대조표에서 제외되어 대차 대조표에 표시되지 않는다.

주주 지분

주주 지분은 비즈니스 소유자 또는 주주에게 귀속되는 돈이다. 회사의 총자산에서 부채 또는 비주주에게 빚진 부채를 뺀 것과 같기 때문에 순자산이라고도 한다. 이익 잉여금은 회사가 사업에 재투자하거나 부채를 상환하는 데 사용하는 순이익이다. 나머지 금액은 배당금 형태로 주주들에게 분배된다. 자기 주식은 회사가 재매입한 주식이다. 나중에 현금을 조달하기 위해 매각하거나 적대적 인수를 저지하기 위해 예약할 수 있다. 일부 회사는 이 섹션에서 보통주와 별도로 상장될 우선주를 발행한다. 유선주는 주식의 시장 가치와 관련이 없는 임의의 액면가(경우에 따라 보통주와 마찬가지로)가 할당된다. 보통주와 우선주 계정은 액면가에 발행주식수를 곱하여 계산한다. 추가납입자본금 또는 자본잉여금은 시장 가격이 아닌 액면가를 기준으로 하는 보통주 또는 우선주를 초과하여 주주가 투자한 금액을 나타낸다. 주주 지분은 회사의 시가총액과 직접적인 관련이 없다. 후자는 주식의 현재 가격을 기준으로 하는 반면, 납입자본금은 모든 가격으로 구매한 자본이 합계이다.

액면가는 종종 0.01달러와 같이 아주 적은 금액이다.

대차대조표의 중요성

사업을 운영하는 회사 또는 산업의 규모에 관계없이 대차대조표에는 많은 이점이 있다. 대차대조표는 위험을 결정한다. 이 재무제표는 회사가 소유한 모든 것과 부채를 모두 나열한다. 회사는 너무 많은 돈을 빌렸는지, 소유한 자산이 충분히 유동적이지 않은지, 또는 현재 수요를 충족하기에 충분한 현금을 보유하고 있는지 여부를 신속하게 평가할 수 있다. 대차대조표는 자본 확보에도 사용된다. 회사는 일반적으로 사업 대출을 확보하기 위해 대차대조표를 대출 기관에 제공해야 한다. 또한 회사는 사모펀드를 확보하려고 할 때 일반적으로 개인 투자자에게 대차대조표를 제공해야 한다. 두 경우 모두 외부 당사자는 회사의 재무 건전성, 비즈니스의 신용도, 회사가 단기 부채를 상환할 수 있는지 여부를 평가하려고 한다. 관리자는 재무 비율을 사용하여 회사의 유동성 수익성, 지급 능력 및 케이던스(회전율)를 측정하도록 선택할 수 있으며 일부 재무 비율에는 대차대조표에서 가져온 숫자가 필요하다. 시간이 지남에 따라 또는 경쟁 회사와 비교하여 분석할 때 관리자는 회사의 재무 건전성을 개선하는 방법을 더 잘 이해할 수 있다. 마지막으로 대차대조표는 인재를 유인하고 유지할 수 있다. 직원들은 일반적으로 자신의 직업이 안전하고 자신이 일하는 회사가 건강하다는 것을 알고 싶어 한다. 대차대조표를 공개해야 하는 공개 회사의 경우 이 요구 사항은 직원에게 회사가 보유하고 있는 현금의 양, 회사가 부채를 관리할 때 현명한 결정을 내리고 있는지, 회사의 재무 건전성이 고용주에게 기대하는 것과 일치한다고 느끼는지 등을 검토할 수 있는 기회를 준다.

대차대조표의 한계 

대차대조표는 투자자와 분석가에게 매우 중요한 정보이지만 몇 가지 단점이 있다. 정적이기 때문에 많은 재무 비율은 대차대조표와 보다 역동적인 손익 계산서 및 현금 흐름표에 포함된 데이터를 사용하여 회사의 비즈니스 상황에 대한 완전한 그림을 그린다. 이러한 이유로 잔액만으로는 회사의 재무 건전성에 대한 전체 그림을 그릴 수 없다. 대차대조표는 타이밍 범위가 좁기 때문에 제한적이다. 재무제표는 특정 날짜의 회사 재무 상태만 캡처한다. 하나의 대차대조표만 보면 회사의 실적이 좋은지 파악하기 어려울 수 있다. 예를 들어, 회사가 월말에1,000,000달러의 현금을 보유하고 있다고 보고한다고 상상해보자. 맥락 없이 비교 포인트, 이전 현금 잔고에 대한 지식, 산업 운영 요구에 대한 이해, 회사가 보유하고 있는 현금의 양을 아는 것만으로는 제한된 가치를 얻을 수 있다. 감가상각 및 재고를 처리하는 다양한 회계 시스템과 방법도 대차대조표에 게시된 수치를 변경한다. 이 때문에 관리자는 더 유리하게 보이도록 숫자를 조작할 수 있는 능력이 있다. 회계에 사용되는 시스템을 확인하고 위험 신호를 확인하려면 대차대조표의 각주에 주의하라. 마지막으로 대차대조표는 보고서에 중대한 영향을 미칠 수 있는 전문적인 판단의 여러 영역에 영향을 받는다. 예를 들어, 매출채권은 손상에 대해 지속적으로 평가되어야 하며 잠재적인 회수 불가능한 계정을 반영하도록 조정되어야 한다. 회사가 실제로 받을 수 있는 미수금을 모른 채 회사는 추정을 하고 대차대조표의 일부로 최선의 추측을 반영해야 한다.