EPS 알아보기

주당 순이익(EPS)이란 무엇인가?

EPS란 Earnings Per Share의 약자로 주당순이익을 뜻한다.  주식 1주당 순이익을 말하며 회사의 수익성을 측정하는데 도움이 된다.

 

EPS(Earnings Per Share) : 기업이 1주당 얼마의 순이익을 냈는지를 나타내는 지표이다. 예를 들어 발행주식이 10,000개인 기업이 순이익 1,000원을 냈다면 주당순이익(EPS)은 0.1이 된다. 단독으로는 사용이 드물며 주로 PER을 계산하기 위해 이용된다.

• EPS(주당 순이익)는 분기 또는 연간 기준으로 계산되는 회사의 발행 주당 순이익을 보여주는 재무 측정값이다.
• 회사의 EPS를 시간 경과에 따른 성과오 ㅏ경쟁업체와 비교하여 성과가 얼마나 좋은지 더 잘 이해할 수 있다.
• 그러나 회사의 EPS추세를 보더라도 EPS가 상승하거나 하락하는 이유를 이해하려면 더 깊이 파고들 필요가 있다.

기업의 주당 순이익(EPS)은 투자자가 기업이 각 일반 주주에게 얼마나 많은 돈을 벌어주는지 이해하는 데 도움이 될 수 있다. 투자자들은 이 비율을 사용하여 회사가 경쟁사 및 산업에 비해 얼마나 좋은 성과를 내고 있는지 더 잘 이해할 수 있다. 그리고 그것은 다른 재정 지표에 중요한 인풋이다. 회사의 EPS는 회사가 각 보통주에 대해 얼마나 많은 돈을 벌었는지 보여준다. Highland Financial Advisors, LLC의 자산 고문인 AnnaMarie Mock은 "EPS가 높을수록 재무 건전성, 가치 및 이익을 주주에게 더 많이 분배할 수 있음을 나타낸다." EPS는 일반적으로 각 분기 및 연도에 대해 계산되며 일반적으로 단일 EPS비율을 별도로 보고 싶지 않는다. 대신 시간이 지남에 따라 회사의 EPS가 어떻게 변하는지 고려하고 유사한 회사의 EPS와 비교하라.

EPS가 왜 중요한가?

회사의 주식을 매도, 보유 또는 매수할지 결정할 때 회사의 EPS가 중요할 수 있다. 다음과 같은 용도로 사용할 수 있다.

• 배당금과 주가에 영향을 미칠 수 있는 회사의 수익성을 이해한다.
• EPS에 대한 주가를 측정하는 회사의 P/E비율 (PER)을 계산한다.
• 회사의 이익이 시간이 지남에 따라 증가하거나 감소하는지 확인한다.
• 회사의 실제 EPS를 분석가의 기대치와 비교한다
• 회사의 EPS를 경쟁업체의 EPS와 비교한다.

그러나 좋은 EPS를 나타내는 절대 숫자는 없다. 모두 상대적이다. "EPS는 산업마다 크게 다를 수 있으므로 좋은 EPS는 회사의 미래 실적에 대한 기대에 달려 있습니다."라고 Mock은 말한다. "해석이 주관적일 수 있으므로 유사한 회사의 EPS를 비교하는 것이 좋다"

EPS를 계산하는 방법

기본 EPS 계산은 매우 간단하지만 여러 변형이 다른 결과를 초래할 수 있다. 먼저, 특정 기간 (보통 분기 또는 연도) 동안의 우선 배당금에서 회사의 순이익을 뺀다. EPS는 보통주에 대한 수익만 표시하므로 우선 배당금을 제거한다. 그런 다음 결과를 해당 기간 동안의 가중 평균 발행 주식수로 나눈다. 때때로 기간 말의 미결제 주식의 수가 사용된다. 그러나 가중평균은 기업들이 일반적으로 주식을 발행하거나 환매하기 때문에 더 도움이 될 수 있다.

EPS 공식

예를 들어 전년도 750,000달러의 순이익을 내고 80,000달러의 우선 배당금을 지급한 '갑'회사를 생각해보자. 분자는 750,000 - 80,000 = 670,000 달러이다. '갑'사는 연초 6개월 동안 200,000주, 하반기에 250,000주를 발행했다. 가중평균 발행주식수는 225,000주이다. 기본 EPS는 670,000달러 / 225,000 = 2.98달러이다

 

EPS is calculated using a simple formula.  Alyssa Powell/Insider

기업의 분기별 및 연간 보고서에서 관련 수치를 확인할 수 있다. 또는 손익 계산서에서 회사의 EPS를 간단히 찾을 수 있다

빠른 팁: 주식 시세 사이트에서 회사의 EPS를 찾고 주식 스크리너에서 EPS를 검색 기준으로 사용하여 잠재적인 투자를 검색할 수도 있다

EPS가 알려주지 않는 것

회사의 EPS를 아는 것은 투자할 때 도움이 될 수 있지만 퍼즐의 한 조각일 뿐이다. 우선 EPS는 현재 주가를 고려하지 않는다. 그 회사는 실적이 좋을지 모르지만, 가격이 너무 높아서 현재 과대평가되어 있고 투자도 잘 안될 수 있다. 기본적이고 희석된 EPS 계산도 비정상적인 수익 사건이나 비용이 회사의 재정에 어떤 영향을 미치는지 간과하고 있다. 예를 들어, 기업은 분기 또는 1년 동안 높은 EPS로 이너지는 대규모 일회성 판매를 할 수 있다. 하지만, 회사가 판매를 반복할 수 없다면, 늘어난 수익은 지속 가능하지 않는다. 조정되거나 정규화된 EPS 계산은 회사의 수익에서 일회성 이벤트와 계절적 변화를 제거한 후 회사의 EPS를 보여준다. EPS 추세를 보더라도 회사의 EPS가 상승하거나 하락하는 이유를 이해하려면 더 깊이 파고들 필요가 있다. 회사가 연구 개발 지출을 늘리면 EPS가 낮아질 수 있다. 이는 반드시 장기적으로 나쁜 움직임은 아니다. 연구 집약적인 기술 및 제약 회사는 EPS가 음수일 수 있지만 좋은 성장 주식 기회를 제공할 수 있다. 한편, EPS 증가는 매출 증가, 자사주 매입, 비용 감소 등 다양한 변화로 인한 것일 수도 있다.

결론

EPS는 시간이 지남에 따라 회사의 이익이 증가하는지 감소하는지 이해하는 데 도움이 될 수 있다. 그러나 당신은 문맥과 산업을 이해하기를 원한다. "EPS만 보는 것은 전체 그림을 볼 수 없습니다. 미래 인플레이션 예측, 이자율 및 시장 심리를 포함하여 잠재적인 투자를 검토할 때 통합해야 할 많은 요소가 있습니다"라고 Mock은 말한다. 특히 이전 실적 및 경쟁업체와 관련하여 회사의 EPS를 무시해서는 안 된다. 대신 투자 결정을 내릴 대 고려하는 많은 심사 기준 중 하나로 사용하자.